Se você procura promover a diversidade de portfólio e tem curiosidade em explorar as possibilidades oferecidas pelo ramo de investimento relativamente obscuro conhecido como alternativas, você não está sozinho. Embora muitos deles, especialmente produtos estruturados (nos quais nos concentraremos aqui), possam parecer complexos e dissuadir o investidor casual, a realidade é que ainda estão ligados ao sempre presente mercado de ações. Se você tem uma ideia de como funcionam os índices padrão e sabe como monitorar o desempenho do mercado, já possui as ferramentas necessárias para percorrer o caminho de um índice de mercado amplo e bem conhecido até um produto estruturado. Este artigo vai “abrir o capô” dos produtos estruturados para que você possa ver como eles estão vinculados aos índices, por que são um veículo de investimento interessante que você deve considerar adicionar às carteiras de seus clientes e, mais importante, como eles são agora podem ser rastreados usando identificadores semelhantes aos vistos em fundos mútuos e ETFs tradicionais.
A primeira questão a ser respondida é: o que exatamente é um produto estruturado?
Resumidamente, um produto estruturado é um instrumento de dívida construído com base em um ativo subjacente, como índices de mercado amplos (por exemplo, S&P 500), com prazo de vencimento predefinido. O desempenho do índice de mercado afeta o desempenho da nota. O que funciona para um investidor pode não funcionar para outro. A beleza de uma nota estruturada é que sua composição permite que consultores financeiros e gestores de portfólio adaptem cada nota que criam às preferências de cada cliente. Os produtos estruturados oferecem flexibilidade para personalizar uma nota com vários graus de riscos, buffers, barreiras e proteções.
Segunda pergunta: como são construídos os produtos estruturados?
Um consultor descobrirá com seu cliente quais são seus objetivos de investimento individuais, bem como o nível de risco com o qual se sente confortável (características comuns incluem proteção de capital, maior participação positiva e aumento de rendimento). Com base nesse perfil, o consultor tem então uma fórmula específica – construída com base num ativo ligado ao mercado – que pode então ser utilizada para abordar emitentes com uma composição de produto desejada. Em seguida, o consultor analisa as potenciais instituições de investimento que oferecem o produto, seleciona o melhor emissor possível e adquire o produto para inclusão na carteira do cliente. O valor final do produto está vinculado ao desempenho do subjacente, criando assim a conexão indireta.
Terceira pergunta: Por que se dar ao trabalho de tornar o ativo um subjacente com outros componentes empilhados no topo, em vez de comprar o ativo diretamente?
Esta é uma pergunta justa. Pode parecer que a construção da nota torna as coisas mais complexas do que precisam ser, mas essencialmente que produto estruturado fornece é outra camada de proteção. Pergunte a si mesmo o quão confortável você se sentiria ao enviar seu cliente para uma montanha-russa sem um corrimão? Você quer que seus clientes se sintam seguros. Um consultor sábio pode criar notas estruturadas que retêm os ganhos potenciais obtidos com o crescimento do mercado, ao mesmo tempo que instala proteção contra perdas para mitigar os riscos.
Por fim, como acompanhar o desempenho de produtos estruturados?
Esta é a parte emocionante. Apenas no ano passado, novas inovações no desenvolvimento de fintech tornaram o processo de localização, análise e rastreamento de notas estruturadas mais fácil do que nunca. A tecnologia está revolucionando todo o campo de produtos estruturados, resultando em maior transparência juntamente com um processo simples e digital para todos os consultores. Por exemplo, Luma e Nasdaq Fund Network (NFN) trabalharam juntas para trazer identificadores para produtos estruturados. Semelhante aos símbolos de fundos mútuos, os identificadores são uma sequência de caracteres especiais, cada um definindo uma participação diferente. Os identificadores foram fornecidos a mais de 100 milhões de investidores nas mais de 400 plataformas de dados de mercado da NFN. Ao usar esses identificadores exclusivos, os produtos estruturados agora podem ser pesquisados em plataformas de dados de mercado amplamente utilizadas, como o Yahoo! Finance e CNBC, o que significa que os consultores que usam a plataforma Luma podem usar esses identificadores para encontrar e monitorar instantaneamente dados importantes para produtos específicos. Ao unirem-se nesta missão partilhada de aumentar a transparência, a Luma e a Nasdaq estão a mudar o mercado financeiro ao capacitar consultores em todo o mundo.
O volume de produtos estruturados cresceu mais de 30% de 2020 a 2021. Por que? Porque o nível de personalização que oferecem permite aos gestores de carteiras e consultores de investimentos a liberdade de escolher quais os activos subjacentes que consideram que terão melhor desempenho. Agora é a hora de entrar nesse ramo. É muito mais forte do que você imagina. E ao usar a plataforma multifuncional da Luma, você terá as ferramentas, recursos, tecnologia e ferramentas de treinamento para obter vantagem no gerenciamento de todo o ciclo de vida de produtos estruturados e levar seus clientes a melhores soluções.
