Nos 30 anos desde que os produtos estruturados passaram a fazer parte do ambiente de investimento financeiro, enfrentaram uma difícil batalha para ganhar legitimidade como um veículo viável para utilização em carteiras de clientes. Muito desse desafio se deu porque, no início, eles eram vistos como sendo mais exclusivo do que eles eram inclusivo. Devido aos elevados custos mínimos de investimento e às taxas de distribuição proibitivas, apenas os grandes investidores institucionais tinham capacidade para adicioná-los às carteiras dos seus clientes. Este rótulo “somente para membros” colado em produtos estruturados tem sido criticado por especialistas do setor há anos. Apelaram a que os produtos estruturados fossem acessíveis a todos os investidores, grandes ou pequenos, institucionais ou retalhistas. Um termo simples que resume este apelo à ação: democratização.
Durante anos, o grito de guerra pela democratização foi em grande parte ineficaz pela simples razão de que não havia uma necessidade real. O tamanho do clube “somente para membros” não estava aumentando. Mas então, no início, a proliferação de novos softwares de gestão financeira, facilmente acessíveis e fáceis de usar, abriu as portas ao público em geral. A indústria financeira agarrou-se a esta cascata de inovação digital e uma nova categoria (agora comum) do sector de investimento, chamada “fintech” (tecnologia financeira), expandiu enormemente a possibilidade de levar produtos estruturados a uma base de utilizadores mais ampla de consultores, profissionais financeiros e investidores de varejo.
O advento desta nova era fintech foi especialmente transformador para o mercado de produtos estruturados. Esses tipos específicos de investimento podem ser ferramentas eficazes nas quais os consultores podem confiar para atingir os objetivos de seus clientes. Com o modelo de alocação de carteira 60/40 dando lugar a uma divisão 60/20/20 mais ágil e flexível, a necessidade de democratizar diferentes tipos de investimento cresce a cada ano. Cada vez mais profissionais de investimento estão a aperceber-se de que, para acompanhar a evolução das estratégias de gestão de carteiras, é necessário reduzir as barreiras ao acesso a um subconjunto crucial de veículos de investimento, como os produtos estruturados. Além disso, a capacidade de gerenciá-los adequadamente no pós-negociação requer tecnologia melhor.
Então, quem é o responsável por liderar os esforços para derrubar essas barreiras? Muitos afirmam estar na vanguarda do movimento para democratizar os produtos estruturados, mas apenas alguns estão a tomar medidas reais para colocar os produtos estruturados ao nível dos veículos mais utilizados, como fundos mútuos e ETFs.
Foi aqui que a Luma encontrou seu nicho. Ao combinar tecnologia com produtos estruturados, a plataforma Luma coloca consultores e profissionais financeiros em uma posição mais forte para lidar com as necessidades diárias de transações e gerenciamento de produtos estruturados. Materiais educacionais e detalhes detalhados dos produtos já estão disponíveis na plataforma Luma. O Product Marketplace permite que os consultores selecionem produtos alinhados aos objetivos de investimento específicos de seus clientes. Essa capacidade de aprender, pesquisar, criar, comprar e gerenciar produtos estruturados com rapidez e facilidade mostra como a verdadeira democratização está sendo alcançada.
Não houve melhor momento do que agora para aproveitar os benefícios decorrentes da integração da tecnologia no espaço de gestão de investimentos. Só em 2022, foram emitidos mais de 94.5 mil milhões de dólares em notas estruturadas nos EUA*. O interesse nesta nova fonte de receitas multibilionária já atraiu o interesse de alguns dos maiores nomes da indústria de investimentos alternativos.
Em 2022, a Nasdaq Fund Network e a Morningstar lançaram novas iniciativas, ambas alimentadas pela tecnologia Luma, com foco em aumentar o acesso e a transparência de produtos estruturados para investidores. A Nasdaq Fund Network começou a anexar identificadores pesquisáveis a produtos estruturados, o que aumentou a transparência dos produtos para mais de 100 milhões de investidores em mais de 400 plataformas de dados de mercado. Ao mesmo tempo, a Morningstar iniciou uma iniciativa que fornece aos usuários de sua plataforma de estação de trabalho de consultor dados de produtos estruturados em profundidade e análises avançadas. Estes são apenas alguns exemplos de como a Luma está ajudando os consultores a se tornarem mais preparados para avaliar o impacto de produtos estruturados em carteiras de investimento e propor soluções de investimento sólidas aos clientes.
Não estamos a dizer que a democratização de produtos estruturados é fácil, mas há fortes evidências, vistas nestas colaborações impactantes, que nos levam a acreditar que os líderes da indústria estão prontos para a mudança. O processo para alcançar a verdadeira democratização continua à medida que avançamos para 2023. É compromisso da Luma ajudar como e onde pudermos para que alternativas, como produtos estruturados, possam ser vistas como uma ferramenta eficaz de gestão de risco na construção de carteiras.
*Fonte: Prospect News e Structured Products Association.
