Perguntas e respostas com Fernando Bambach, gerente de contas para a América Latina da Luma Financial Technologies
O gerente de contas da Luma para a América Latina, Fernando Bambach, se consolidou com alguns dos maiores nomes do setor financeiro desde o início de sua carreira e tem observado os altos, baixos e tendências que o acompanham. Quando ingressou na Luma Financial Technologies em 2020, ele trouxe aos nossos clientes seu profundo conhecimento e experiência em finanças estruturadas e produtos financeiros complexos, bem como um olhar atento para identificar os fatores que estão afetando o setor em geral. Leia mais sobre o que Fernando está vendo desenvolver nos mercados latino-americanos e em todo o mundo quando se trata de produtos estruturados e como a tecnologia está desempenhando um papel!
Como tem sido a demanda por produtos estruturados na América Latina durante a pandemia de COVID?
Nas minhas conversas com clientes, a procura por produtos estruturados aumentou dramaticamente em toda a região da América Latina durante o ano passado, com muitos intervenientes que não estavam activos no espaço antes de começarem a mergulhar na água. Isto é óptimo para o nosso negócio, uma vez que muitos investidores estão a procurar os recursos e capacidades adequados para transaccionar nesta classe de activos. Nossa plataforma oferece uma solução pronta para uso para que esses investidores comecem a negociar produtos estruturados de maneira eficiente. Não atribuo este aumento da procura estritamente à pandemia da COVID, mas mais ainda ao ambiente de taxas baixas que continua a desafiar os investidores.
A demanda varia por região? Os consultores em países específicos são mais propensos a utilizar produtos estruturados nas suas carteiras de clientes?
Sim, a demanda por produtos estruturados varia muito por região na América Latina. Os mercados financeiros mais sofisticados utilizam produtos estruturados com mais frequência do que os menos sofisticados. Eu diria que há duas distinções: os mercados regulamentados e os mercados não regulamentados. Os produtos adquiridos onshore no Brasil e no México deverão ser registrados na CVM e no Indeval, respectivamente. Por conta disso, os tickets são menores e mais atrativos para os investidores de varejo. Nos outros mercados, os produtos estruturados são mais um instrumento para indivíduos sofisticados e com elevado património líquido. O que também muda muito entre as regiões é o tipo de produtos utilizados. Por exemplo, embora as CLNs sejam muito populares no Brasil e no México, coincidentemente os mesmos mercados que se adaptam ao cliente de varejo, elas são pouco utilizadas em outros mercados da América Latina.
Que grandes obstáculos impediram a taxa de adoção de produtos estruturados entre os investidores da América Latina?
Transparência. Os produtos estruturados têm sido historicamente mal compreendidos devido à falta de recursos disponíveis e de ferramentas necessárias para educar os investidores e modernizar o que há muito tem sido um processo de investimento manual. É exatamente por isso que Luma surgiu. Nossa plataforma não apenas traz maior transparência, fornecendo uma visão interna das estruturas de preços e análise de risco, mas também fornece acesso simplificado para investidores que buscam aprender, comprar, personalizar, transacionar e monitorar produtos, tudo a partir de um local centralizado.
Como a Luma ajuda a agilizar o processo de investimento em produtos estruturados para consultores financeiros?
Geração de ideias, melhor execução e gerenciamento de livros. Através da nossa ferramenta Creation Hub, os consultores podem misturar e combinar centenas de estruturas de pagamento diferentes, com as suas análises correspondentes, para encontrar a solução mais adequada para um cliente. Ao mesmo tempo, a Luma dá aos consultores acesso a todos os players importantes da rua, garantindo assim para aquela determinada estrutura, prazo ou subjacente, o consultor está fechando com o emissor mais competitivo que existe. Finalmente, uma melhor gestão de livros significa mais negócios. Nosso Lifecycle Manager fornece ferramentas adequadas para gerenciar um livro de forma holística, como análises pós-comercialização, análises do livro como um todo e acesso a mercados secundários. Estamos tornando mais fácil do que nunca para os investidores a utilização desses produtos nas carteiras de seus clientes.
Você vê a tecnologia como um divisor de águas no mercado de produtos estruturados que há muito falta? Para onde vai Luma a partir daqui?
Eu faço. E, para usar uma analogia adequada, o que pretendemos fazer segue o mesmo conceito da abordagem da Robinhood para levar a negociação de ações aos investidores de retalho. A gamificação da negociação, o aumento da acessibilidade e o custo zero para investir em ações criaram um ressurgimento de investidores de retalho. Não queremos encorajar a gamificação, mas queremos abraçar a principal qualidade do Robinhood: facilidade de acesso. Acreditamos também que ao democratizar os produtos estruturados estaremos a reduzir o custo global para os investidores. O rumo a partir daqui, e o objetivo da Luma está trabalhando atualmente, é um mundo onde os investidores possam realizar negócios personalizados que complementem seus portfólios. Além disso, graças à nossa quota de mercado no mercado dos EUA e à crescente quota de mercado na América Latina e na Europa, estamos a trabalhar para nos tornarmos um mercado para transações secundárias que irão adicionar mais liquidez ao sistema. Em resumo, mais transparência, custos de transação mais baixos e um aumento na liquidez do mercado secundário continuarão a catapultar o volume de transações de produtos estruturados através da nossa plataforma.
