Apesar de toda a complexidade e sofisticação dos produtos estruturados, a criação e precificação de estruturas personalizadas nos EUA continua sendo uma atividade muito manual e surpreendentemente dependente de e-mails e planilhas para rastreamento de comunicação e gerenciamento de processos. Isto parece bastante incongruente com a natureza financeiramente avançada dos produtos estruturados, mas esta é a situação actual da indústria. No entanto, com os fornecedores de fintech a tentarem fornecer soluções que tragam melhorias significativas, esta abordagem irá em breve ceder. Existem simplesmente muitos ganhos através da automação de processos. Aqui estão quatro das maiores vantagens que a automação oferece para a criação de estruturas personalizadas.
1) Eficiência
É prática comum que os gerentes de produto ou de mesa comercial, mesmo nas maiores empresas de investimento, enviem e-mails individuais para os contatos dos bancos emissores ao solicitar propostas em uma nova estrutura personalizada. Eles normalmente registram as respostas em uma planilha que usam para comparar e selecionar o lance vencedor. Essa abordagem pode funcionar quando você define o preço personalizado de apenas alguns produtos por mês, mas se o volume do mercado continuar a aumentar, como muitos acreditam que acontecerá, esse processo manual se tornará extremamente eficiente. Não há como dimensionar esse processo de maneira econômica, o que fará com que a precificação personalizada se torne uma atividade de gargalo.
Um sistema automatizado elimina essa ineficiência. Ao mover o processo de solicitação de oferta on-line, é muito mais fácil para os solicitantes acompanharem os negócios que gerenciam, sem mencionar que os emissores acompanham as muitas solicitações que recebem e às quais têm que responder. Cada usuário – cliente e emissor – possui uma interface que pode ser usada para monitorar a atividade de negociação e quando uma correspondência de produto e preço é encontrada e acordada por ambos os lados, o mesmo sistema pode ser usado para finalizar a nova estrutura, incluindo o provisionamento de todos os documentos necessários.
2) Transparência de preços
Outra desvantagem do processo manual atual é o número mais limitado de emissores com os quais a empresa de investimento média se relaciona. Se apenas algumas empresas emissoras estiverem envolvidas no processo de precificação, os solicitantes poderão não ter acesso à variedade de produtos e configurações necessárias para construir com sucesso a estrutura desejada. Os fornecedores de plataformas, por outro lado, podem estabelecer relações com todos os principais emitentes. Isso garante maior acesso a todos os produtos disponíveis e melhora os preços.
3) Conformidade e Controle
Os processos habilitados pelo sistema são muito mais eficazes para permitir os controles necessários para garantir a conformidade em todas as negociações. Os processos offline são difíceis de supervisionar porque a visibilidade do que está a ser feito, por quem e como não é sistemática. Com um sistema automatizado, todas as atividades são gerenciadas e monitoradas on-line, onde as solicitações e aprovações são registradas, revisadas e registradas. Isto proporciona uma garantia muito maior de que as estruturas personalizadas estão seguindo as diretrizes declaradas de cada empresa em termos de adequação, risco e conformidade.
4) Redução de erros
Embora nenhum sistema esteja completamente livre de erros, os processos manuais são muito mais suscetíveis a erros humanos. Quando as informações transmitidas por e-mail precisam ser digitadas em uma planilha e, em seguida, de uma planilha para um sistema de entrada de pedidos, há muitas oportunidades para erros inadvertidos. Um sistema automatizado reduz a frequência desses tipos de erros e proporciona maior precisão nos pedidos de estrutura personalizada.
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