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Por Liz Hoffman
tem o Simon, uma plataforma online que vende produtos de investimento complexos para investidores familiares. O Bank of America Corp. e o Morgan Stanley agora estão apoiando Luma.
As duas empresas planejam anunciar na terça-feira que estão apoiando uma nova empresa, a Luma Financial Technologies, para conectar corretores de varejo que buscam CDs, notas estruturadas e outros produtos vinculados ao mercado aos bancos que os emitem.
O Bank of America e o Morgan Stanley investirão na Luma e venderão seus próprios produtos aos seus clientes. O software da Luma e seu presidente-executivo, Tim Bonacci, vêm da Navian Capital, atacadista de produtos estruturados desde 2011.
Bonacci não quis comentar os termos financeiros, assim como um porta-voz do Morgan Stanley. Um representante do Bank of America não foi encontrado imediatamente para comentar.
As notas estruturadas são personalizadas pelos bancos a partir de opções e outros derivativos. Os investidores pagam uma quantia adiantada — ajudando os bancos a financiar as suas operações — e recebem um pagamento futuro que se baseia no desempenho de outro ativo, como o índice S&P 500 ou os preços do petróleo.
O novo empreendimento competirá diretamente com a plataforma do Goldman, lançada em 2015 e que vende notas por meio de redes de corretoras como Raymond James Financial Inc. e LPL Financial Holdings Inc. forças e estabelecer canais digitais mais baratos para os investidores de varejo que compram notas estruturadas.
Bonacci comparou estes intermediários digitais a empresas de compensação e bolsas de valores, com o campo a diminuir ao longo do tempo.
“Não creio que haverá 10. Não creio que haverá um”, disse Bonacci numa entrevista. “Somos um desses líderes hoje e acho que a oportunidade de fazer crescer o mercado e a nossa participação nele são significativas.”
Os produtos estruturados explodiram em complexidade e variedade nos últimos anos, depois de sofrerem uma surra durante a crise financeira. Os reguladores tomaram medidas repressivas, em alguns casos alegando que os investimentos estão a ser vendidos a clientes que não compreendem os riscos.
A unidade Merrill Lynch do Bank of America pagou em 2016 10 milhões de dólares à Securities and Exchange Commission para resolver alegações de que enganou os investidores em notas que mais tarde despencaram de valor. O UBS Group AG pagou em 2015 US$ 19.5 milhões em um caso semelhante.
O Bank of America e o Morgan Stanley vendem notas estruturadas, em grande parte para os seus próprios braços de gestão de fortunas. Apoiar a Luma poderia dar-lhes acesso mais amplo a distribuidores terceirizados – se o novo empreendimento conseguir fechar acordos com redes maiores e conquistar a lealdade de corretores de varejo.
Historicamente, a Navian vendeu para distribuidores menores, incluindo Capital One Financial Corp. e MUFG Union Bank NA na Califórnia.
Escreva para Liz Hoffman em liz.hoffman@wsj.com
